一、远期结售汇业务

　　定义：远期结售汇业务是指建设银行与客户协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，不论即期结售汇价格高低均按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。

　　适用对象：客户在未来有可以预见的收汇或者付汇，想要提前确定价格，锁定汇率风险。

　　优点：可以提前锁定汇率，规避汇率风险。

　　案例：客户在2010年8月10日叙做100万美元12个月期的远期结汇，远期结汇汇率为6.7454。签订远期合约时客户无须向银行支付100万美元；一年以后，也就是2011年8月10日，无论当日美元的即期结汇价是高于还是低于6.7454，客户均按6.7454的价格与银行成交。即当日客户支付银行100万美元，银行支付客户人民币100×6.7454=674.54万元。如果2011年8月10日美元对人民币即期结汇价低于6.7454，企业即成功规避了汇率波动的风险。

　　二、人民币与外币掉期业务

　　定义：人民币与外币掉期业务是建设银行与客户同时约定某一种外币对人民币的两笔兑换交易，两笔交易的外币或人民币金额相同、交割日不同、方向相反。

　　适用对象：进出口平衡型客户，客户在未来有可预见的收汇或者付汇，而即期的币种和期限与之不相匹配，客户希望锁定汇率风险匹配币种期限。

　　优点：可以规避汇率风险，匹配币种期限，盘活闲置资金。

　　案例：某公司收到汇入汇款50万美元，两周后又马上要对外支付相应金额购买原材料。公司在收到境外汇款的当天与建设银行叙做一笔人民币与美元的掉期业务，期限两周，金额50万美元。即期卖出美元买入人民币，汇率6.7898，换出USD500000，换入CNY3394900；远期买入美元卖出人民币，汇率6.7805，换入USD500000，换出CNY3390250；两周后到期完成资金交收后获得汇差收入CNY4650。与未做掉期比较：企业获得两周人民币资金的使用权，可暂时用于企业日常资金结算，到时又按约定汇率兑换成美元，未影响对外付汇；而且办理掉期业务之后企业可获得较活期利息USD500000×0.36%×14/360≈USD70≈CNY475更多的收益。

　　三、出口商业发票融资

　　定义：出口商业发票融资是出口商采用赊销方式向进口商销售货物之后向建设银行转让出口应收账款债权，建设银行按照出口商业发票金额的一定比例给予出口商有追索权的短期资金融通的融资服务方式。

　　适用对象：采用赊销方式销售货物的出口商需要短期资金融通。

　　优点：可以加快出口商资金周转，提前收汇以规避汇率风险。

　　案例：某公司8月10日向进口商发货100万美元，公司向建设银行申请3个月的短期融资。建设银行按照出口商业发票金额的90%给予出口商融资。如人民币升值环境下，出口商申请美元融资后按当日牌价直接结汇可获得USD1000000×90%×6.7888=CNY6109920，3个月后出口商收到进口商汇入的美元直接还贷,如还贷日结汇汇率为6.7520，公司就通过美元融资多获得人民币USD1000000×90%×（6.7888-6.7520）=CNY33120，从而有效的规避人民币升值造成的汇率损失；如人民币贬值环境下，出口商按当日牌价申请等值USD900000的人民币融资CNY6109920, 3个月后出口商收到进口商汇入的美元结汇后还贷，如还贷日结汇汇率为6.8150，还贷需要结汇CNY6109920/6.8150=USD896540,剩余USD900000- USD896540=USD3460可做自有资金，从而获得人民币贬值带来的收益。

　　（中国建设银行瑞安支行 陈育芬）