市法院首例破产重整案成功审结

    百速鞋业迎来“涅槃重生”

    ■记者 黄君君/文  见习记者 王鹏洲/图

    “工商变更已经完成，刚刚拿到新营业执照。”昨天下午，随着浙江百速鞋业有限公司（下称百速鞋业）将1800余万元清偿完毕并完成工商变更登记，这起历时9个多月的企业破产重整案重整成功，这也是市法院审理的破产案件中首起重整成功的案件。接下来，管理人将根据重整计划规定的清偿率向各债权人分配财产。

    走进位于东新工业区的百速鞋业，生产线上的工人们正在紧张地忙碌着，一片繁忙。很难想象，在过去的一年里，这个企业因深陷担保链危机并在生死边缘挣扎。如按正常轨迹发展，企业现在应该处于停工停产状态。如今的一切，得益于市法院在立案后，大胆运用《中华人民共和国企业破产法》相关规定，批准百速鞋业自主经营，并积极推进该企业破产重整，协调各方矛盾，使企业迎来“破茧重生”。

    百速鞋业得以获准破产重整的最大原因是，其在鞋业市场生产经营普遍下滑的情况下，不仅能实现订单增长，还能持续保持盈利。

    “虽然当时深陷担保链危机，但当时主营业务却很好。”翁士忠说，今年2月份，工厂里还只有100多名工人，但3月份之后，随着订单的持续增加，生产线从原来的一条逐渐增加至三条。记者在其提供的3至6月份的财务情况中看到，工人已经增加到312名，企业共生产了27万余双鞋子，产值达2060万元，并有盈利。

    “由于我公司前几年致力于国外市场的开发，现在开始有所回报，订单已安排至年底。”翁士忠笑着表示，今年效益肯定比去年好。”据了解，截至10月底，生产量已经超过47万双，产值4298万元。

    企业发生破产重整这种大事，工人情绪会不会有所波动？翁士忠说，唯一一次延迟发工资还是陷入担保危机之后、尚未重整之前，因为银行账户被法院冻结，工人的工资发不出来。“重整之后，这种情况再也没有发生。工资按时发，自然也就打消了工人们的疑虑。”当然，翁士忠觉得，要是没有陷入担保链危机，企业效益将更好。

    “百速鞋业的破产重整虽然花了9个来月，但速度已经非常快了。”管理人项军权表示，企业成功破产重整不仅能最大限度地利用原先的社会资源、减少损失，也为深陷担保链危机的企业提供安全保证，不让众多企业因为一家企业的倒闭而发生“多米诺效应”。

    “整个破产重整均在多方协议中进行，各方对损失和风险有了最大程度的评估，最大限度地维护债权人的合法权益，实现重整企业、债权人与社会的共赢，对维护社会稳定有一定的意义。”蔡木义表示，百速鞋业破产案重整成功，不仅为企业挣脱担保链束缚提供条件，使之走上正常生产经营之路，也为该院审理破产重整案件积累成功经验，提供了案例支持。

    担保链破裂，企业濒临破产

    成立于1999年的百速鞋业在我市鞋企里面算是小有名气，年产值5000多万元，主要从事鞋制造、销售、经营等进出口业务，不仅在全国各地拥有多家代理商，也是国内多家知名企业的重要合作伙伴，同时也是多家国际品牌的生产基地，产品畅销海内外。

    不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿债务的能力……百速鞋业没想到，随着其为之担保的我市某鞋业老板跑路，百速鞋业陷入了近8000万元的担保链债务，加上近年来对外多项投资不顺利，一场不可预知的噩梦便降临百速鞋业头上。今年2月，债权人一纸诉状递到法院，要求对百速鞋业进行破产重整。3月6日，法院裁定受理，并指定了管理人。

    “资金链、担保链风险已成为企业破产导火索。”市法院金融庭庭长金秀哲说，温州地区是典型的熟人社会，在经济交往中表现为对熟人关系的依赖，体现在企业融资方式上，就是熟人圈子里的层层互保，一旦一个企业破产或者跑路，众多企业将卷入破产危机。

    在清算还是重整中纠结

    “从去年10月份开始，公司就在煎熬着。”企业生产厂长、办公室主任翁士忠说，自9月底，当为其担保的某鞋业老板跑路开始，百速鞋业就陷入了“泥潭”。那时，资金已经完全周转不灵，没办法的话就只能申请破产清算。

    企业破产清算，不仅关系到企业的生死存亡，也将影响到一大批工人的生计。有没有更好的解决方法？

    “当时，我们发现，百速鞋业的主营业务一直不错，且订单持续到来年第二季度，有机会通过重整起死回生。”市法院金融庭副庭长、该案经办法官蔡木义说，《中华人民共和国企业破产法》规定重整、和解和清算三个并行的破产程序，而重整程序正好适用于因暂时性经营困难濒临破产但有可能通过重整恢复正常经营活动的企业。

    但往往在现实操作中，能真正完成重整的企业却不多。如果遭遇外部融资受阻、战略投资者引进困难或者债权人会议表决未通过重整计划等原因，一些重整案件只能转入破产清算程序。之前，我市某食品公司就从重整转入了破产清算。

    “当时百速鞋业做好了破产准备，已经在外面设立了‘影子公司’。”了解百速鞋业重整历程的知情人说，但相比清算而言，重整却能够让企业起死回生。慎重考虑之下，今年3月，百速鞋业尝试进行破产重整。

    清偿率太低，债权人有意见

    然而，很快，另一问题摆在面前：企业资产如何评估？确定的普通债权清偿率能不能被债权人所接受？

    蔡木义在对债务人财产以及债权核查情况调查中发现，百速鞋业总债权超过1.43亿元，涉及的债权人近40人。“债权人众多，利益不平衡，对重整各有看法，债权人会议表决不通过的可能性极大。”蔡木义有所担心。

    当重整计划出来时，13.938%的普通债权清偿率果真让不少债权人难以接受。“我们预计普通债权清偿率能有20%，没想到这么低。”在许多债权人看来，钱就像是打了水漂。

    据了解，早先，百速鞋业的相应资产已经经评估机构评估，但根据当前的市场情况，资产的实际市场价值普遍低于评估价值。“如果采用司法拍卖程序，可能产生流拍，最后造成低价出售，不仅损害债权人利益，还会大大拉长重整时间，妨碍重整进度。”投资人律师陈旭峰表示，如果进入破产清算，甚至连13.938%也没有，破产重整在维系企业生存的同时，还能实现债权人利益的最大化。

    在管理人、法院等多方工作和努力下，第二次债权人会议以72.75%的通过率通过重整计划草案。10月22日，法院裁定批准重整计划。

    本月初，百速鞋业将按普通债权清偿率计算后的1800多万元款项全部交付管理人，比原先约定的时间提前了50天。“我们已经确定了初步的分配方案，具体还需要做调整。”管理人项军权说。

    重整期间自主经营，产值4000多万元